Приветствую вас, дорогие начинающие трейдеры. В предыдущих постах мы разобрались, что бинарные опционы не являются лохотроном, а являются реальным инструментом заработка денег на движениях цены основных активах, а также рассмотрели теорию стратегий торговли бинарными опционами. Пришло время к реальным практическим способам анализа движения цен. Сегодня мы с вами рассмотрим:
- опционные уровни;
- методы расчета;
- примеры расчета;
- ресурсы, откуда брать основные данные для расчета.
Опционные уровни и метод их расчета
Из десятков видов анализа рыночных движений, за последнее десятилетие широкую популярность приобрёл метод опционных уровней.
Опционные уровни — это условное название уровней поддержки и сопротивления. Данные для вычисления извлекаются с Чикагской биржи (CME). А именно с ежедневных отчётов (daily bulletin). Дело в том, что законодательство США обязывает биржи публиковать данные о проделанных операциях по опционным и фьючерсным контрактам. Эти отчёты выкладываются на официальном сайте биржи, как показали наблюдения, в районе 8.00-8.30 по МСК. Отчёты выходят ежедневно кроме воскресенья и понедельника и содержат сведения за последний торговый день.
Ссылки на скачивание в pdf формате.
Есть также FTP сервер ftp://ftp.cmegroup.com/bulletin/, где можно одним файлом скачать отчёты по всем инструментам за прошедшие сутки.
Различают Preliminary (предварительные) и Final (финальные) отчёты. Первые выходят утром (МСК), вторые в начале американской сессии. По большому счёту разница между ними незначительная и не сильно влияет на конечные расчёты.
На сайте CME находим данные по валютным опционами. К примеру, как показано на рисунке опционы колл на британский фунт. Опционы колл и пут разбиты по разным секциям. А для евро объединены в одном. Сам отчёт выглядит так:
В верхней части располагается название, вид и дата отчёта. Далее идёт информация по экспирации контрактов. Ниже в колонках идут данные по конкретным страйкам (strike). Страйк — это цена исполнения контракта. В отчете страйк — это первая колонка.
Далее идёт премия и её изменение за сутки. Премия — это стоимость контракта. Может выражаться в пунктах или деньгах. После столбик с параметром дельта (delta). Это один из «греков», характеризующий скорость изменения премии от изменения цена базового актива.
В графе exercises появляются цифры, если опцион выходит в деньги. Особое внимание надо уделять столбцам объём (volume) и открытый интерес (open interest). Чем больше цифра открытого интереса, тем сильнее получается рассчитываемый уровень.
Для того, чтобы рассчитать уровень по опционному контракту используют следующую общую формулу:
Для колл опционов (call options): страйк + премия.
Для пут опционов (put options): страйк — премия.
Но поскольку данные в отчёте привязаны к фьючерсу, то для перевода на спот (forex) необходимо внести поправочный коэффициент, называемый форвард пойнт (forward point). Его смотрим здесь ftp://ftp.cmegroup.com/forwardpoints/
Получают форвард пойнт (ф.п.) несложной математической операцией. Например, для фунта (GBP) : есть два числа bit и оffer 21 и 21.50. Из них берём среднее арифметическое (21+21.50)/2= 21.25. Это и есть forward point. Данные по нему меняются ежедневно.
Данные по опционным контрактам можно смотреть ещё на одном ресурсе от Чикагской биржи (CME) — это Quike Strike.
Сайт http://cmegroup.quikstrike.net
Здесь необходима регистрация. Но и функционал намного шире, чем у pdf отчётов. Возможности платформы позволяют легко переключаться с одного контракта на другой, причём идет параллельное совмещение пут и колл опционов в одном окне. Можно смотреть графическое представления открытого интереса, сравнивать динамику коэффициента put/call. Кроме валют есть данные по металлам, агрокультурам и индексам.
В правом верхнем углу в выпадающем меню выбираем инструмент. На скрине это EURUSD. В верхнем меню выбираем вкладку Pricing Sheets. В окне появятся данные по опционному контракту. Страйк посередине, слева данные по колл опционам, справа по пут опционам. Для переключения между контрактами используют выпадающее меню:
Для просмотра графической информации необходимо зайти во вкладку Open Interest & Settles. Здесь представлены диаграммы открытого интереса и объёма торгов, а также соотношение put/call коэффициента.
Наглядное изображение позволяет лучше ориентироваться при принятии торговых решений. Необходимо помнить, чем больше период длительности контракта, тем больше прогнозируемый период. Для торговли внутри дня достаточно отслеживать недельные контракты.
Пример расчёта опционных уровней.
На инструменте GBP наблюдаем значительное увеличение открытого интереса на страйке 1.2450. Поэтому этот страйк интересен в текущий момент.
Премии для него: для колл опциона 139 пунктов, для пути опциона соответственно 91 пункт. Форвард пойнт 21 пункта. Тогда получим следующий расчёт: 1.2450+0.0139-0.0021=1.2568 (для колл);
1.2450-0.0090-0.0021=1.2338 (для пут).
Кроме двух уровней значительным является и сам страйк с поправкой на форвард пойнт: 1.2450-0.0021= 1.2429 . Это один из видов нахождения баланса.
Баланс — это такой уровень который бы устроил и покупателей и продавцов в определённый период. Есть несколько способов расчета баланса. Если рассматривать баланс как среднюю величину, то достаточно высчитать разницу в пунктах между верхним и нижним уровнями разделить её пополам и от верхнего отнять полученное значение.
В примере получим следующее:
(1.2568-1.2338)/ 2=0.0115 или 115 пунктов. Тогда баланс 1.2568— 0.0115=1.2453. Как видим значение несколько отличается от баланса взятого по страйку (1.2429), но цена также проявила реакцию на данном уровне.
Проблема заключается в том, что контрактов несколько. Таким образом, можно по разным контрактом получить разные значения. Поэтому при выборе контракта используют ближайший к экспирации.
При расчёте данных для обратных валютных пар таких как японская йена, канадский доллар и швейцарский франк следует единицу разделить на страйк и домножить на соответствующий коэффициент, поскольку котировка на фьючерсе прямая.
Например,
для японской йены: если страйк 995, то спот=1/995*100000= 100.50 (USDJPY).
Для канадского доллара: если страйк 740, то спот=1/740*1000=1.3513 (USDCAD).
Для швейцарского франка : если страйк 0.9850, то спот=1/0.985=1.0152 (USDCHF).
Опционные уровни — это сильный инструмент для анализа, ключевое отличие от других видов, то что за ними скрыты реальные деньги, двигающие рынок. Стоит отметить, что наибольшую непредсказуемость поведения цен характеризует период за две недели до экспирации фъючерса. Именно в этот период возникает много аномалий по волновому анализу, таких как выход четвёртой за вершину третьей и другие.
